特斯拉大麻烦来了?暴跌2万亿后 又被”大空头”盯上

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又一位华尔街传奇大佬,站在了特斯拉的对立面。

电影《大空头》的原型人物、知名对冲基金经理Michael Burry(迈克尔·伯里)正式做空特斯拉,据披露的持仓数据显示,截至3月31日,其持有80.01万股特斯拉的看跌期权,价值5.344亿美元(约合人民币34.36亿元)。

2021年一季度以来,特斯拉似乎进入“水逆期”,隔三差五因交通事故刷屏。5月17日,在浙江台州高架桥上一特斯拉轿车突然撞上2名正在处理事故的交警,其中一名交警陈锡永,经全力抢救无效不幸殉职,另一名受伤的交警已脱离生命危险,司机陈某龙因涉嫌交通肇事罪已被警方刑事拘留。

与此同时,自2021年1月以来,特斯拉股价也阴跌不止。截至5月17日收盘,其股价已跌至576.83美元,相比1月份高点(900美元)已跌去35.9%,总市值蒸发超过3115.9亿美元(约合人民币20034亿元)。

不过5月18日晚间,美股新能源车股集体大涨,理想汽车、小鹏汽车涨超4%,特斯拉涨3%,蔚来汽车涨2%。

“大空头”出手,斥资34亿做空特斯拉

在疯狂唱空特斯拉之后,Michael Burry果然还是加入到了做空特斯拉的阵营之中。

美国时间5月17日,Michael Burry旗下资产管理公司Scion披露了13F表格,特斯拉首次出现在了该公司的持仓名单之中。截至3月31日,该公司共持有80.01万股特斯拉的看跌期权,价值5.344亿美元(约合人民币34.36亿元),但是期权的行权价,到期日以及权利金等详情并未披露。

其实,Burry看空特斯拉由来已久。早在2020年9月21日,Burry直言,特斯拉的估值与行业内其他公司相比过于荒唐,特斯拉的市销率一度高达18,而行业平均仅为0.35。

随后,Burry发布的另一条推文指出,特斯拉需要通过出售监管积分才能实现盈利。随着税务抵免政策的逐步到期,特斯拉的销量增长乏力,而低级的磷酸锂离子意味着更低的能源强度以及更低的里程数,都将给特斯拉的业绩带来巨大负面影响。

根据财报,2020年四季度特斯拉实现了2.7亿美元的净利润,这是通过向其他汽车制造商出售价值4.01亿美元的监管积分实现的。而2021年一季度特斯拉的监管积分销售收入为5.18亿美元,帮助特斯拉实现4.38亿美元的净利润。据统计数据显示,特斯拉已经积累销售了约16亿美元的监管积分,主要是零排放汽车积分,一定程度上帮助特斯拉摆脱了常年亏损的窘境。

连续发表看空特斯拉观点之后,Burry于2020年12月在社交媒体表示,已经开始做空特斯拉,持有特斯拉的空头头寸正在增加。但从监管文件披露的数据来看,其正式做空特斯拉的时点是在2021年一季度。

在Burry看空特斯拉的2020年,特斯拉股价却犹如脱缰野马,一路飙升,于2021年1月创出900美元/股的历史高点,这也使得做空特斯拉股票成为了2020年最赔本的交易。据S3 Partners的统计数据显示,按市价计算,2020年做空特斯拉的空头们的损失总金额超过400亿美元(约合人民币2570亿元),成为了史上最大的空头年度损失。

据不完全统计,目前做空特斯拉的阵营可谓众星云集,包括绿光资本掌门人埃因霍恩(David Einhorn)、斯坦菲尔资本(Stanphyl Capital Management)管理合伙人斯皮格尔(Mark spiegel)、全球最大空头对冲基金Kynikos Associates联合创始人查诺斯(Jim Chanos)等。

做空特斯拉的“大空头”Burry,是何来头?

其实做空特斯拉早已成为了华尔街司空见惯的戏码,而Burry的此举却引发了投资界热议,这或许与其过往履历密切相关。

Burry是投资界的传奇人物,或许是华尔街最特立独行的一位投资大佬,据报道他患有一定程度的自闭症,并且还有一只假眼,不擅长社交,天天只研究数据,研究公司,这让他对投资保持着更冷静,更客观的态度。

其最被人称颂的经历是在金融危机中,他坚持独立判断,押注次级房贷违约,最终以6亿美元的资金为投资者赚到了7.5亿美元。

另外,Burry于2000年成立了Scion基金,其基金头三年的投资回报分别为+55%,+16%,+50%,同期标普500指数持续下跌,跌幅分别为10.1%,13%和23.4%。从2000年到2008年,Scion基金的总回报率+489.34%,然而同期标普500指数却累计下跌了38.5%,跑赢同期大盘527.84%。

值得一提的是,在2000年的互联网泡沫破灭、2008年次贷危机之下,Burry掌舵的Scion竟毫发未损。

2008年之后,FBI就调查过Burry,担心他是靠内幕消息进行交易的,但是最终证明他是完全清白的。

反观特斯拉2021年的股价走势,自1月25日创出900.4美元/股的历史新高后,特斯拉股价便一路走弱,截至5月17日收盘,其股价已跌至576.83美元/股,累计跌幅高达35.9%,总市值蒸发超过3115.9亿美元(约合人民币20034亿元)。

由此来看,2021年一季度开始做空特斯拉的Burry,目前大概率处于浮盈状态。

除了被“大空头”做空,一向坚定看多特斯拉的“女版巴菲特” 凯瑟琳-伍德(Catherine Wood)也减持抛售了部分特斯拉股票。

特斯拉的“水逆期”:安全事故不断,销量下滑

相比股价大跌、资本做空,更让特斯拉担忧的或许是品牌口碑、销量的下滑。

自“刹车门”维权事件以来,特斯拉便风波不断。5月17日,特斯拉再次发生了一起交通事故,在浙江台州高架桥上一特斯拉轿车突然撞上2名正在处理事故的交警。事故视频显示,高架桥两名交警倒在地上,一辆黑色特斯拉轿车车头受损。

18日下午,台州市公安局交通警察局最新发布通报称,路桥“5·17”交通事故中受伤的交通警务人员陈锡永,经全力抢救无效不幸殉职,另一名受伤的交通警务人员已脱离生命危险,司机陈某龙因涉嫌交通肇事罪已被警方刑事拘留。目前,台州警方正依法依规全面开展现场勘查、调查询问和肇事车辆检验鉴定等工作,同时对陈锡永家属和受伤警务人员进行慰问。

5月18日上午,特斯拉发布关于台州碰撞事故的情况说明,称对两位受伤的交警同志表示诚挚慰问,并表示事故调查结果公布前,不再披露信息。

而在此之前,特斯拉更是频频曝出安全事件。5月14日,一位杭州女车主表示,驾驶model 3回小区车库时因刹车失灵撞墙,特斯拉方面澄清,model3刹车没问题,事故原因可能是因为车速过快以及路面湿滑。

美国时间5月10日,当地媒体报道,国家运输安全委员会(NTSB)发布报告称,特斯拉Model S的自动驾驶功能上个月在德克萨斯州撞毁,造成2人死亡。

屡屡因安全事故刷屏网络,一定程度上已经影响到了特斯拉的销量。

据乘联会最新披露的4月新能源汽车销量数据显示,“销量冠军”特斯拉跌落“神坛”,4月特斯拉销量为25845辆,,相比3月份(35478辆)环比下降27%,今年1-4月特斯拉累计销量为95125辆。特斯拉4月销量下滑速度已超过市场平均水平(整个行业4月新能源乘用车批发销量达到18.4万辆,环比3月下降8.7%)。

值得一提的是,中国历来都是特斯拉最重要的市场之一,中国市场贡献的收入占其整体营收比例接近30%。

相比之下,当特斯拉安全事故频出、销量下滑的背景下,国产新能源汽车的销量仍保持着较快的增速。据比亚迪公布的4月份乘用车销量数据:乘用车销售44606辆新车,同比增长43.5%,环比增长11.6%,其中新能源汽车销量为25662辆,同比增长97%,环比增长5.96%。理想汽车的4月销量为5539辆,同比增长111%,环比增长13%。

(原标题:特斯拉大麻烦来了?暴跌2万亿后,又被“大空头”盯上,斥资34亿做空!)

(责任编辑:陈合群_NB12679)

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